گالری طلای صدف | بازار حرفه ای طلا

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز در آغاز هفته، بازارهای ارز، طلا و سکه با حال‌وهوایی کاملاً افزایشی کار خود را شروع کردند؛ فضایی که بیش از آن‌که بر پایه حجم واقعی معاملات باشد، بر دوش اخبار سیاسی، نگرانی‌های پنهان و تقاضای احتیاطی استوار بود. دلار تحت‌تأثیر همین شرایط یک پله بالاتر رفت و در محدوده ۱۱۳ هزار تومان تثبیت شد؛ حرکتی که بلافاصله همچون جرقه‌ای، مسیر طلا و سکه داخلی را نیز صعودی کرد، آن هم بدون آن‌که اونس جهانی در آن لحظه نقشی داشته باشد. رشد حباب سکه نیز نشان داد انتظارات افزایشی در ذهن معامله‌گران فعال‌تر از همیشه عمل می‌کند.

این در حالی است که با باز شدن معاملات جهانی، اونس طلا روز گذشته جهش قابل‌توجهی را ثبت کرد؛ جهشی که بازار داخلی به دلیل تعطیلی رسمی فرصت واکنش به آن را نداشت. به همین دلیل، انتظار می‌رود امروز اثر انباشته این رشد جهانی به‌طور کامل در قیمت‌های داخلی منعکس شود و شیب افزایشی بازار طلا و سکه شدت بیشتری بگیرد. از سوی دیگر، شرایط ژئوپلیتیک در وضعیت حساسی قرار دارد؛ تاریخی‌ترین ویژگی طلا نیز این است که در لحظات نااطمینانی و بروز درگیری‌های نظامی، به‌سرعت نقش پناهگاه امن را ایفا می‌کند و خریداران جهانی را به سمت خود می‌کشاند. بنابراین هر نشانه‌ای از تنش یا درگیری جدید می‌تواند اونس را به سطوح بالاتری هدایت کند و متعاقباً موجی تازه از فشار افزایشی را به بازار داخلی منتقل کند.

ترکیب این دو عامل رشد دلار در داخل و جهش طلای جهانی در بیرون امروز می‌تواند بازار را در موقعیتی قرار دهد که حتی نوسان‌گیرهای کوتاه‌مدت نیز محتاطانه رفتار کنند. در چنین فضایی، وزن اخبار و انتظارات نه‌تنها از معاملات واقعی بیشتر شده، بلکه عملاً جریان معاملات را هدایت می‌کند و بازار را در وضعیت حساس و قابل انفجاری نگه داشته است.

ورود به فاز اصلاح پس از برخورد به سقف ۵۰ میلیون

رفتار قیمتی مثقال طلا در تایم‌فریم چهار‌ساعته نشان می‌دهد که بازار پس از عبور لحظه‌ای از سد مهم ۵۰ میلیون تومان نتوانست تثبیت قابل‌اتکایی بالای این سطح انجام دهد و همین موضوع آغازگر یک فاز اصلاحی ملایم شد. این اصلاح چندروزه باعث شده قیمت در زیر سقف ۵۰ میلیون، در یک باکس نوسانی میان ۴۷ تا ۵۰ میلیون تومان گیر بیفتد؛ محدوده‌ای که اکنون نقش یک منطقه فشردگی میان‌مدت را بازی می‌کند. چنین نواحی معمولاً پیش‌زمینه حرکات انفجاری هستند، چه در قالب یک ادامه صعود و چه یک ریزش عمیق‌تر، اما جنس نوسانات فعلی بیشتر به ادامه‌دار بودن روند غالب اشاره دارد.

بازگشت خریداران و شکل‌گیری دوباره انرژی صعودی

در ابتدای هفته موجی از تقاضا وارد بازار شد و قیمت را تا محدوده مهم ۴۸.۸ میلیون تومان بالا کشید. این رشد اگرچه به ورود سریع قیمت به کانال ۴۹ میلیون منجر نشد، اما نشان داد که جریان خرید هنوز در بازار فعال است و خریداران از روند میان‌مدت عقب‌نشینی نکرده‌اند. تقویت انس جهانی طلا و افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیک، زمینه‌ای فراهم کرده که احتمال دیده‌شدن کانال ۴۹ میلیون تومان را در معاملات امروز یا روزهای آینده افزایش می‌دهد. عبور از این سطح برای قیمت جنبه حیاتی دارد، زیرا تثبیت در ۴۹ میلیون می‌تواند سکوی پرش دیگری برای حمله مجدد به سقف ۵۰ میلیون تومان باشد؛ سقفی که شکست دوباره آن پیام ساختاری مهمی را به بازار ارسال خواهد کرد.

تصویر اندیکاتورهای کلیدی؛ مومنتوم در حال بازسازی

در این مرحله، نگاه به اندیکاتورها تصویری شفاف‌تر ارائه می‌دهد. RSI که پیش‌تر در ناحیه اشباع خرید قرار داشت، اکنون با عقب‌نشینی تا سطح ۵۶ به محدوده تعادل رسیده است. این رفتار نشان می‌دهد فشار خرید بیش از حد تخلیه شده و بازار وارد فاز طبیعی‌تری شده که برای ادامه حرکت صعودی بستر مناسبی فراهم می‌کند.
از سوی دیگر، MACD هنوز در محدوده منفی قرار دارد، اما فاصله آن تا خط صفر بسیار کاهش یافته است. این اتفاق معمولاً در انتهای فاز اصلاح رخ می‌دهد، جایی که قدرت فروشندگان تحلیل می‌رود و بازار وارد مرحله آماده‌سازی برای جهش بعدی می‌شود. در صورتی که مکدی به ناحیه مثبت وارد شود، هم‌گرایی اندیکاتورها می‌تواند سیگنال قدرتمندی برای آغاز موج جدید صعود باشد.

سناریوهای پیش‌روی قیمت

در ادامه، دو مسیر محتمل پیش‌روی بازار قرار دارد:

سناریوها

• سناریوی صعودی: اگر قیمت بتواند وارد کانال ۴۹ میلیون تومان شود و تثبیت چندکندلی موفق داشته باشد، احتمال حمله دوباره به سقف ۵۰ میلیون تومان بسیار افزایش می‌یابد. شکست معتبر این سطح می‌تواند بازار را به سمت هدف اصلی ۵۲ میلیون تومان هدایت کند؛ هدفی که نخستین مقصد پس از بریک‌اوت سقف تاریخی محسوب می‌شود.
• سناریوی اصلاحی: در صورت افزایش فشار فروش یا تشدید احتیاط معامله‌گران، امکان عقب‌نشینی قیمت تا حمایت‌های معتبر ۴۷ میلیون و سپس ۴۵ میلیون تومان وجود دارد. ساختار روند میان‌مدت تا زمانی سالم باقی می‌ماند که حمایت ۴۵ میلیون تومان حفظ شود؛ شکستن این سطح می‌تواند علامت هشدار مهمی برای تغییر فاز روند باشد.

جمع‌بندی تکنیکال؛ مسیر غالب همچنان صعودی است

مجموع داده‌های تکنیکالی نشان می‌دهد جریان غالب همچنان گرایش صعودی دارد. بازار نه‌تنها در محدوده حمایتی مستحکمی نوسان می‌کند، بلکه اندیکاتورهای اصلی نیز در وضعیت آماده‌سازی برای حرکت بعدی هستند. هم‌زمانی رشد انس جهانی و تشدید تنش‌های سیاسی نیز محرک‌های بنیادینی فراهم کرده که احتمال ورود دوباره قیمت به کانال ۴۹ میلیون تومان را تقویت می‌کند. بنابراین اگر قیمت در این کانال تثبیت شود، مسیر برای لمس دوباره ۵۰ میلیون و سپس حرکت به سوی ۵۲ میلیون تومان هموار خواهد شد؛ مسیری که در حال حاضر سناریوی فعال‌تر و منطقی‌تر بازار محسوب می‌شود.

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز طلا در اوایل معاملات اروپایی روز سه‌شنبه رشد قابل توجهی داشت، زیرا سرمایه‌گذاران نسبت به آماده شدن فدرال رزرو برای تسهیل سیاست‌های پولی در نشست دسامبر اطمینان بیشتری پیدا کردند. این صعود پس از انتشار داده‌های نرم‌تر از بازار کار و اظهارات مقامات ارشد فدرال رزرو رخ داد، اظهاراتی که نشان می‌دهد شرایط اقتصادی دیگر توجیه‌کننده ادامه نرخ‌های محدودکننده نیست.

گاورنر فدرال رزرو، کریستوفر والر، هفته گذشته اظهار داشت که شاخص‌های استخدام نشان‌دهنده «سرد شدن قابل توجه» در بازار کار هستند، در حالی که مری دالی، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو، روندهای بازار کار را «به طور فزاینده‌ای شکننده» توصیف کرد. این سخنان، دلایل لازم برای کاهش یک‌چهارم واحدی نرخ بهره را تقویت کرده و سریعاً انتظارات بازار را تغییر داده است.

طبق داده‌های CME FedWatch Tool، معامله‌گران اکنون احتمال کاهش نرخ در نشست دسامبر را نزدیک به ۸۰٪ پیش‌بینی می‌کنند، که جهش چشمگیری نسبت به ۳۰٪ اوایل این ماه محسوب می‌شود. این تغییر انتظارات باعث حمایت از طلا شد، فلزی که معمولاً در شرایط کاهش نرخ‌های واقعی و تضعیف دلار عملکرد قابل توجهی دارد.

بازار کار ضعیف، تقاضا برای طلا را تقویت می‌کند

آمارهای اخیر اقتصادی این روند را تقویت کرده‌اند. فرصت‌های شغلی به پایین‌ترین سطح خود از اوایل سال ۲۰۲۱ رسیده و شاخص‌های حقوق و دستمزد نشان می‌دهند که روند استخدام سریع‌تر از پیش‌بینی سیاستگذاران کند شده است. اقتصاددانان بر این باورند که شرایط ضعیف‌تر بازار کار، فدرال رزرو را با دلایل کمتری برای ادامه سیاست «بالا برای طولانی‌مدت» مواجه می‌کند.

ترکیب کند شدن استخدام، کاهش تورم و رشد پایین دستمزدها سرمایه‌گذاران را تشویق کرده است تا به دارایی‌های امن روی بیاورند. طلا که همواره به عنوان پوشش ریسک در دوره‌های تغییر سیاست پولی شناخته می‌شود، با ورود سرمایه‌های تازه، بار دیگر مورد توجه معامله‌گران قرار گرفته است.

تحلیلگران اشاره می‌کنند که شرایط فعلی مشابه چرخه‌های پیشین کاهش نرخ است، جایی که طلا در هفته‌های منتهی به تغییر سیاست عملکرد برجسته‌ای داشت. «بازارها دیگر درگیر بحث درباره اینکه کاهش نرخ رخ خواهد داد یا خیر نیستند و اکنون بر زمان‌بندی آن تمرکز دارند»، به گفته بارت ملک از TD Securities.

سرمایه‌گذاران منتظر داده‌های حیاتی آمریکا

بازارها اکنون به مجموعه‌ای از داده‌های آمریکا که انتظار می‌رود در ادامه روز منتشر شوند، چشم دوخته‌اند. پیش‌بینی‌ها حاکی از افزایش ماهانه ۰.۳٪ در شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و رشد ۰.۴٪ در فروش خرده‌فروشی است. همچنین گزارش استخدام ADP اطلاعات بیشتری درباره روند استخدام بخش خصوصی ارائه خواهد کرد.

خوانش‌های قوی‌تر از حد انتظار ممکن است به طور موقت از دلار حمایت کرده و رشد طلا را محدود کند، در حالی که داده‌های ضعیف‌تر احتمال تسهیل در نشست دسامبر را تقویت کرده و طلا را همچنان در مسیر صعود حفظ خواهد کرد.

تحلیل تکنیکال طلا

روند کوتاه‌مدت: طلا در مسیر صعودی کوتاه‌مدت قرار دارد و پس از شکست بالای میانگین متحرک ۲۰ روزه، حرکت از محدوده میانی خود را بازیابی کرده است. این امر نشان‌دهنده تقاضای پایدار و قدرت خریداران در محدوده فعلی است.

سطوح مقاومت و حمایت: مقاومت پیش‌رو در محدوده ۴,۱۷۹ دلار قرار دارد و در صورت شکست، هدف بعدی ۴,۲۴۵ دلار خواهد بود. از سوی دیگر، محدوده حمایت ۴,۱۱۰–۴,۰۸۳ دلار، کف‌های مهمی است که در صورت اصلاح قیمت می‌تواند مانع کاهش بیشتر شود.

الگوهای نموداری: حرکت قیمت در یک ساختار متقارن گسترده قرار دارد، که خط روند بالایی افزایش‌ها را محدود و خط روند پایینی اصلاحات را حمایت می‌کند. همچنین شکل‌گیری کف‌های بالاتر در نمودار دو ساعته نشان‌دهنده تقاضای مستمر و قدرت خریداران است.

اندیکاتورها و شتاب حرکت: شاخص RSI نزدیک به ۷۰ است و نشان‌دهنده قدرت حرکت صعودی طلاست، اما هنوز سیگنال بازگشت واضح صادر نکرده است. این وضعیت بیانگر ادامه احتمالی روند صعودی در کوتاه‌مدت است، به شرطی که مقاومت‌های کلیدی شکسته شوند.

جمع‌بندی و چشم‌انداز

به نظر می‌رسد طلا در شرایط فعلی با ترکیبی از عوامل بنیادی و تکنیکال قدرتمند روبرو است. ضعف بازار کار و افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی امنی مانند طلا هدایت کرده است. در عین حال، حرکت تکنیکال قیمت نشان‌دهنده تقاضای پایدار و احتمال صعود تا سطوح مقاومتی پیش‌رو است. با توجه به داده‌های پیش‌رو آمریکا و تصمیمات سیاست‌گذاران، طلا همچنان جذاب‌ترین گزینه برای سرمایه‌گذاری در کوتاه‌مدت باقی خواهد ماند و معامله‌گران با دقت زمان‌بندی و نقاط ورود و خروج خود را مدیریت خواهند کرد.

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز  قیمت انس طلا (XAU/USD) در ساعات اولیه معاملات اروپا در روز پنجشنبه با اندکی افت مواجه شد و زیر سطح ۴,۱۰۰ دلار معامله می‌شود. فشار فروش در بازار در پی کاهش تنش‌های سیاسی میان ایالات متحده و چین افزایش یافته است. این آرامش نسبی باعث شده سرمایه‌گذاران از دارایی‌های امن مانند طلا فاصله بگیرند و به سمت دلار آمریکا بروند. افزون بر این، معامله‌گران در آستانه انتشار داده‌های مهم تورم ایالات متحده (CPI) اقدام به شناسایی سود کرده‌اند. برخی تحلیلگران معتقدند پایان جشن دیوالی در هند نیز تقاضای فیزیکی برای طلا را کاهش داده است، زیرا خریدهای فصلی طلا در این کشور معمولاً پس از این جشن به طور چشمگیری افت می‌کند.

عوامل حمایتی در برابر فشارهای نزولی قیمت طلا
در حالی که فشارهای کوتاه‌مدت موجب اصلاح قیمت شده است، برخی عوامل بنیادی همچنان از طلا حمایت می‌کنند. ادامه تعطیلی دولت آمریکا که وارد چهارمین هفته خود شده، نشانه‌ای از افزایش ریسک‌های سیاسی و اقتصادی داخلی است. در چنین شرایطی، طلا معمولاً به عنوان پناهگاه امن سرمایه مورد توجه قرار می‌گیرد. علاوه بر آن، تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و شرق آسیا نیز مانع از سقوط شدید قیمت می‌شوند. در سوی دیگر، گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو (Fed) می‌تواند در میان‌مدت به نفع این فلز گران‌بها عمل کند، زیرا نرخ بهره پایین‌تر به طور مستقیم هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش می‌دهد.

تمرکز معامله‌گران بر مذاکرات تجاری آمریکا و چین
بازارهای جهانی نگاه خود را به مذاکرات تجاری میان چین و ایالات متحده دوخته‌اند. قرار است نمایندگان تجاری دو کشور در اواخر هفته دیدار کنند و زمینه را برای نشست بعدی بین شی جین‌پینگ و دونالد ترامپ در کره جنوبی فراهم آورند. هرگونه نشانه‌ای از بهبود روابط اقتصادی میان دو کشور می‌تواند بر انتظارات تورمی و قیمت دلار تأثیر بگذارد. در مقابل، شکست در مذاکرات یا تشدید محدودیت‌های تجاری ممکن است سرمایه‌گذاران را دوباره به سمت طلا سوق دهد. این رویدادها در کنار وضعیت شکننده اقتصاد جهانی، تعیین‌کننده جهت کوتاه‌مدت قیمت طلا خواهند بود.

تأثیر احتمالی داده‌های تورمی آمریکا بر روند قیمت طلا
انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا برای ماه سپتامبر در روز جمعه رویدادی کلیدی برای بازارهای مالی است. با توجه به توقف انتشار سایر داده‌های اقتصادی به دلیل تعطیلی دولت، این گزارش اهمیت دوچندانی یافته است. اگر نرخ تورم بالاتر از پیش‌بینی‌ها اعلام شود، احتمالاً باعث تقویت دلار و کاهش قیمت طلا در کوتاه‌مدت خواهد شد. در مقابل، داده‌های ضعیف‌تر از انتظار می‌تواند فشار نزولی بر دلار وارد کرده و زمینه‌ساز بازگشت طلا به مسیر صعودی شود. واکنش بازار به این داده‌ها ممکن است جهت حرکت طلا در روزهای پایانی هفته را مشخص کند.

نوسانات فنی و اصلاح تکنیکال پس از رشد تاریخی ۲۰۲۵
طلا در سال ۲۰۲۵ رشد تاریخی بیش از ۵۰ درصدی را تجربه کرده و از مقاطع بحرانی گذشته نظیر حملات ۱۱ سپتامبر، بحران مالی ۲۰۰۸ و همه‌گیری کرونا نیز فراتر رفته است. با این حال، فشار فروش اخیر بیشتر جنبه فنی دارد تا بنیادی. همان‌طور که «راسل شور»، تحلیلگر ارشد tradu.com بیان کرده، اصلاح فعلی بیشتر ناشی از شناسایی سود پس از دوره‌ای طولانی از اشباع خرید است. با وجود این افت مقطعی، روند صعودی بلندمدت همچنان پابرجاست و بازار طلا از دید میان‌مدت و بلندمدت ساختاری صعودی دارد.

وضعیت شاخص‌های فنی و سطوح کلیدی قیمت
تحلیل فنی روزانه نشان می‌دهد که علی‌رغم افت اخیر، ساختار بازار طلا همچنان مثبت باقی مانده است. قیمت در حال حاضر بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه قرار دارد که نشانه‌ای از تداوم روند صعودی در بازه میان‌مدت است. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در سطح ۵۷٫۲۵ و بالای خط میانی قرار گرفته و نشان‌دهنده کنترل خریداران بر بازار است. مقاومت‌های مهم پیش‌رو در سطوح ۴,۱۴۰، ۴,۳۳۰ و ۴,۳۶۵ دلار قرار دارند. در سوی مقابل، حمایت‌های کلیدی در محدوده ۴,۰۰۰، ۳,۹۴۷ و ۳,۸۳۸ دلار دیده می‌شوند که در صورت شکست، احتمال اصلاح عمیق‌تر را افزایش می‌دهند.

چشم‌انداز کلی: روند صعودی در چارچوب بلندمدت پایدار است
با در نظر گرفتن مجموعه عوامل اقتصادی، فنی و ژئوپلیتیکی، چشم‌انداز کلی طلا همچنان صعودی ارزیابی می‌شود. کاهش احتمالی نرخ بهره از سوی فدرال رزرو، ضعف رشد اقتصادی جهانی، و ریسک‌های سیاسی همچنان زمینه را برای افزایش قیمت طلا در ماه‌های آینده فراهم می‌کنند. هرچند نوسانات کوتاه‌مدت و اصلاح‌های مقطعی اجتناب‌ناپذیرند، اما تقاضای سرمایه‌گذاری برای طلا در سطوح پایین‌تر احتمالاً تقویت خواهد شد. در نتیجه، کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند که طلا در صورت حفظ سطح حمایتی ۴,۰۰۰ دلار می‌تواند دوباره مسیر صعودی خود را تا محدوده ۴,۳۰۰ دلار از سر گیرد.

تحلیل تکنیکال انس طلا – تایم‌فریم ۴ ساعته

در هفته‌ای که گذشت، انس طلا شاهد نوسانات بسیار سنگین و پرشتاب بود. پس از یک ریزش عمیق و پرقدرت که منجر به خروج بخش قابل‌توجهی از خریداران کوتاه‌مدت از بازار شد، قیمت بلافاصله با ورود تقاضای حمایتی قوی مواجه گردید و موفق شد در انتهای هفته، با حرکت بازگشتی سریع تا محدوده‌ی سقف تاریخی پیشروی کند.
در معاملات پایانی شب، انس طلا حتی با نفوذ جزئی به بالای سقف تاریخی خود بسته شد؛ حرکتی که از یک‌سو نشانه‌ی میل بازار به ادامه‌ی رشد و از سوی دیگر، هشدار اولیه‌ی اشباع خرید و احتمال اصلاح بود.

با آغاز معاملات آسیایی در روز بعد، بازار واکنش متفاوتی نشان داد. انس طلا با فشار فروش ناگهانی روبه‌رو شد و در حرکتی شدید، تا حدود ۸ درصد پایین‌تر از سقف قبلی سقوط کرد — معادل نزدیک به ۳۸۰ دلار افت قیمتی.
این حرکت تند و سریع، بیش از آنکه نشانه‌ی تغییر روند واقعی باشد، نوعی حرکت فریبنده (fake move) تلقی می‌شود که با هدف بیرون انداختن معامله‌گران احساسی و جمع‌آوری نقدینگی در سطوح پایین‌تر انجام می‌شود.

در حال حاضر، قیمت پس از لمس دقیق ناحیه‌ی حمایتی کلیدی که پیش‌تر در تحلیل‌ها به آن اشاره شده بود، مجدداً در بالای آن محدوده در حال نوسان است. این تثبیت نسبی بالای حمایت، بیانگر آن است که هنوز خریداران ساختاری بازار حاضر به عقب‌نشینی کامل نیستند و جریان نقدینگی به‌صورت کنترل‌شده در حال حفظ سطح فعلی است.

از دید اندیکاتوری، بررسی RSI در تایم‌فریم چهار ساعته نشان می‌دهد که پس از قرارگیری در محدوده‌ی فشرده‌ی اشباع خرید (Overbought)، شاخص به‌صورت طبیعی وارد فاز اصلاحی شد و اکنون در حوالی عدد ۴۰ واحد نوسان می‌کند.
این وضعیت معمولاً نشان‌دهنده‌ی تخلیه‌ی هیجانات خرید و ورود بازار به فاز تعادل نسبی است فازی که در آن، تصمیم نهایی بین ادامه‌ی رشد یا ورود به اصلاح عمیق‌تر گرفته می‌شود.

 سناریوهای محتمل پیش‌رو

سناریوی اول: بازگشت مجدد خریداران از نواحی فعلی:
در صورتی‌که حمایت فعلی تثبیت شود و جریان تقاضا به بازار بازگردد، انتظار می‌رود قیمت از همین محدوده‌های فعلی با حرکت تدریجی و موج‌دار به سمت مقاومت مهم ۴۲۰۰ دلار حرکت کند.
رسیدن به این سطح می‌تواند با افزایش عرضه و فشار فروش طبیعی همراه شود و احتمال دارد بازار پس از برخورد به ۴۲۰۰ دلار، وارد اصلاح میان‌مدت یا نوسان خنثی با شیب نزولی گردد.

سناریوی دوم: تعمیق اصلاح و تست مجدد کف‌ها:
در این سناریو، اگر انس طلا نتواند حمایت فعلی را حفظ کند، احتمال حرکت به سمت کف محدوده‌ی ۳۹۵۹ دلار بسیار بالاست. در صورت واکنش مثبت خریداران در این سطح، ممکن است بازار شاهد یک صعود موقت و اصلاحی باشد.
اما در صورتی که این ناحیه نیز شکسته شود، مسیر برای اصلاح گسترده‌تر تا محدوده‌ی ۳۸۰۰ دلار باز خواهد شد — جایی که هم‌تراز با ناحیه‌ی تراکمی و حمایتی مهم در تایم‌فریم روزانه است و می‌تواند نقش یک منطقه‌ی چرخش روند بالقوه را ایفا کند.

جمع‌بندی نهایی

انس طلا پس از یک حرکت پرهیجان صعودی و اصلاح تند، اکنون وارد فاز تصمیم‌گیری بین دو جبهه‌ی قدرت خریداران و فروشندگان شده است.
ناحیه‌ی قیمتی بین ۳۹۵۹ تا ۴۲۰۰ دلار محدوده‌ی حیاتی فعلی بازار محسوب می‌شود؛ تثبیت بالای ۳۹۵۹ دلار می‌تواند مسیر رشد مجدد را هموار کند، در حالی‌که از‌دست‌رفتن این سطح حمایتی، احتمال بازگشت قیمت تا ناحیه‌ی ۳۸۰۰ دلار را به‌طور جدی افزایش می‌دهد.

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز اونس جهانی طلا در روزهای اخیر با عبور از مقاومت تاریخی ۴۲۰۰ دلار وارد فاز تازه‌ای از رشد شد و تا سطح ۴۲40 دلار پیش رفت. این حرکت نشانه تقویت جذابیت طلا به‌عنوان یک سرمایه امن در بازارهای جهانی است. سرمایه‌گذاران بین‌المللی به‌ویژه در شرایط ناپایداری اقتصادی و افزایش تورم در کشورهای بزرگ، همچنان به طلا به‌عنوان پناهگاه مطمئن نگاه می‌کنند. تحلیلگران معتقدند با تداوم این روند و تثبیت اونس بالای ۴۲۰۰ دلار، احتمال رسیدن به سطوح ۴۳۰۰ تا ۴۳۲۰ دلار بسیار بالا است و حتی با افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره در آمریکا، سقف‌های جدیدی برای طلا قابل تصور است.

تثبیت دلار داخلی و محدود شدن اثر رشد جهانی طلا
در بازار داخلی ایران، دلار آزاد در محدوده ۱۰۹ تا ۱۱۰ هزار تومان تثبیت شده و همین موضوع باعث شده اثر رشد تاریخی اونس جهانی در بازار داخلی تعدیل شود. در واقع، حتی با جهش‌های قابل توجه طلا در بازار جهانی، رشد قیمت‌ها در ایران محدود و متعادل باقی مانده است. این هماهنگی نسبی بین دلار و اونس، از انتقال هیجانات کوتاه‌مدت بازار جهانی به بازار داخلی جلوگیری می‌کند و معامله‌گران را به رفتار محتاطانه و سنجیده‌تر واداشته است.

اثر روانی و قیمتی کاهش دلار بر طلای داخلی
کاهش نرخ دلار از ۱۱۷ هزار تومان به حدود ۱۱۰ هزار تومان در هفته جاری اثر مستقیم و قدرتمندی بر بازار طلا گذاشته است. به گفته کارشناسان، در شرایط فعلی، دلار عامل تعیین‌کننده قیمت‌ها در بازار داخلی است و حتی رشد پرقدرت اونس جهانی نتوانسته تأثیر مشابهی بر طلای داخلی داشته باشد. این موضوع نشان می‌دهد در ایران، ارزش ریالی طلا بیشتر از نوسانات جهانی، تابع قیمت ارز است و معامله‌گران داخلی بیشتر بر رفتار دلار تمرکز دارند تا اونس جهانی.

محدوده نوسانی فعلی طلا در بازار داخلی
طلای ۱۸ عیار هم‌اکنون در کانال ۱۰ میلیون و ۳۰۰ هزار تا ۱۱ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان در حال معامله است و بازار در حالت رنج قرار دارد. این محدوده، بازتابی از تعادل میان فشارهای صعودی اونس جهانی و فشارهای نزولی دلار داخلی است. معامله‌گران به دلیل نبود سیگنال قاطع اقتصادی یا سیاسی، ترجیح می‌دهند موقعیت‌های خود را محتاطانه مدیریت کنند و از ورود هیجانی به بازار اجتناب نمایند.

سناریوهای کوتاه‌مدت و بلندمدت طلا
در سناریوی محتاطانه، اصلاح قیمت طلای ۱۸ عیار تا حدود ۹ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان محتمل است. اما اگر تنش‌های سیاسی و اقتصادی افزایش یابد و بازار ارز دوباره تحت فشار قرار گیرد، طلا می‌تواند مسیر صعودی خود را ادامه دهد و حتی به سقف ۱۲ میلیون تومان دست یابد. این سناریوها نشان می‌دهند که بازار داخلی طلا همواره تحت تأثیر دو عامل اصلی—دلار و اونس جهانی حرکت می‌کند و پیش‌بینی‌ها بدون در نظر گرفتن این دو متغیر دقیق نخواهد بود.

سکه امامی؛ رهبر رشد در بازار فلزات گران‌بها
سکه امامی در محدوده ۱۱۴ تا ۱۱۷ میلیون تومان معامله می‌شود و با رشد چهار کاناله در روزهای اخیر، پرچمدار بازار سکه بوده است. تحلیلگران می‌گویند این رشد بیشتر تحت تأثیر اونس جهانی است، اما تثبیت دلار در کانال ۱۰۹ تا ۱۱۰ هزار تومان نیز از جهش هیجانی سکه جلوگیری کرده است. در صورت افزایش تنش‌های سیاسی یا رشد ناگهانی دلار، سکه می‌تواند مجدداً کانال‌های بالاتر را هدف بگیرد و به ۱۱۵ تا ۱۱۶ میلیون تومان برسد.

قدرت روند صعودی اونس جهانی و امکان رسیدن به سقف‌های بالاتر
روند کنونی اونس جهانی با قدرت قابل توجهی ادامه دارد و شکست مقاومت ۴۲۰۰ دلار نشان‌دهنده ورود موج تازه‌ای از سرمایه به بازار است. تحلیلگران فنی تأکید می‌کنند فاصله زیادی تا هدف ۴۳۰۰ دلار باقی نمانده و در صورت تثبیت قیمت بالای ۴۲۰۰ دلار، رسیدن به محدوده ۴۳۲۰ دلار محتمل است. حتی در صورت اصلاح کوتاه‌مدت، فشار خرید در بازار جهانی همچنان بالاست و اصلاحات محدود خواهند بود.

رفتار بازار ارز؛ دامنه نوسان محدود و انتظار برای سیگنال جدید
بازار دلار آزاد در محدوده ۱۰۸ تا ۱۱۰ هزار تومان گرفتار شده و کوچک‌ترین سیگنال سیاسی یا اقتصادی می‌تواند جهت حرکت بازار را مشخص کند. معامله‌گران عمده در انتظار انتشار داده‌های جدید بانک مرکزی و سیاست‌گذاران هستند و حجم معاملات نسبتاً پایین مانده است. این وضعیت نشان می‌دهد بازار ارز در فاز انتظار قرار دارد و عبور دلار از محدوده مقاومتی ۱۱۰ هزار تومان می‌تواند به‌عنوان محرک اصلی برای رشد طلا و سکه عمل کند.

هماهنگی دلار و اونس؛ تعادل بازار داخلی طلا و سکه
رشد اونس جهانی همراه با تثبیت دلار داخلی باعث شده رشد قیمت‌ها در بازار داخلی متعادل باشد. طلای آبشده نزدیک کانال ۴۸ میلیون تومان و طلای ۱۸ عیار در کانال ۱۱ میلیون تومان معامله می‌شوند. این هماهنگی مانع از جهش‌های هیجانی در بازار داخلی شده و باعث می‌شود قیمت‌ها بیشتر منعکس‌کننده واقعیت‌های بازار باشند تا نوسانات کوتاه‌مدت جهانی.

پیش‌بینی کوتاه‌مدت و سناریوهای محتمل
در سناریوی مثبت، حفظ دلار در محدوده ۱۰۹ تا ۱۱۰ هزار تومان و تثبیت اونس بالای ۴۲۰۰ دلار می‌تواند طلای ۱۸ عیار را تا ۱۱ میلیون و ۱۵۰ تا ۱۱ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان و سکه امامی را تا ۱۱۵ میلیون تومان پیش ببرد. در سناریوی محتاطانه، اصلاح کوتاه‌مدت اونس یا افت محدود دلار می‌تواند قیمت‌ها را به کانال پایین‌تر بازگرداند، بنابراین معامله‌گران باید آماده واکنش سریع به تغییرات بازار باشند.

جمع‌بندی و چشم‌انداز نهایی بازارها
بازار داخلی طلا و سکه در حال حاضر تحت تأثیر تعادل میان دلار و اونس جهانی قرار دارد. رشد اونس جهانی همچنان نشان‌دهنده جذابیت سرمایه‌گذاری در طلاست، اما جهت نهایی بازار وابسته به رفتار دلار، اخبار سیاسی و تصمیمات بانک مرکزی است. به نظر می‌رسد معامله‌گران در روزهای آینده همچنان در حالت انتظار باقی بمانند و کوچک‌ترین سیگنال تازه می‌تواند مسیر بازار در هفته آینده را مشخص کند.

وضعیت کلی بازار

در تایم‌فریم ۴ ساعته، مثقال طلا پس از تجربه یک اصلاح کوتاه‌مدت، دوباره به کانال ۴۹ میلیون تومان بازگشته و در نزدیکی سقف تاریخی خود قرار دارد. حرکت صعودی اخیر با حمایت موفق ۴۵ میلیون تومان تقویت شد و نشان می‌دهد که خریداران در بازار داخلی دوباره فعال شده‌اند. حجم معاملات در محدوده‌ی کنونی متعادل است و نشانه‌های مومنتوم مثبت در بازار دیده می‌شود. این شرایط معمولاً پیش از تلاش قیمت برای عبور از مقاومت‌های روانی و تکنیکال دیده می‌شود.

تحلیل ساختار قیمتی و نموداری

ساختار حرکتی مثقال همچنان در قالب یک روند صعودی میان‌مدت باقی مانده است. قیمت پس از تثبیت بالای ۴۷ میلیون تومان و واکنش مثبت به سطح حمایتی ۴۵ میلیون، بار دیگر به کانال ۴۹ میلیون بازگشته است. در صورتی که قیمت بتواند مقاومت ۴۹.۶ تا ۵۰ میلیون تومان را بشکند، احتمال شروع موج صعودی دوم و رسیدن به اهداف ۵۱ تا ۵۲ میلیون تومان بسیار بالا خواهد بود. با این حال، نگه داشتن حمایت ۴۵ میلیون تومان همچنان برای حفظ روند صعودی میان‌مدت حیاتی است.

بررسی اندیکاتورهای تکنیکال

اندیکاتور RSI با رسیدن به عدد ۶۵ نشان می‌دهد که بازار در وضعیت نزدیک به اشباع خرید قرار دارد، اما هنوز فضای افزایشی وجود دارد. اندیکاتور MACD نیز اخیراً کراس صعودی کرده و هیستوگرام آن بالای سطح صفر قرار دارد، اگرچه هنوز نزدیک لول صفر است و نشان می‌دهد که قدرت حرکت صعودی تازه شروع شده و هنوز تثبیت نشده است. این ترکیب تکنیکال بیانگر آماده‌باش بازار برای حرکت‌های صعودی کوتاه‌مدت و میان‌مدت است.

سطوح حمایت و مقاومت

• حمایت کلیدی: ۴۵ میلیون تومان، که بار دیگر نقش خود را به خوبی ایفا کرده و مانع اصلاح عمیق شده است.
• مقاومت تکنیکال: ۴۹.۶ میلیون تومان، نزدیک به سقف تاریخی و مقاومت روانی.
• مقاومت روانی: ۵۰ میلیون تومان، عبور پرقدرت از این سطح می‌تواند موجب ورود خریداران تازه و شروع موج صعودی جدید تا اهداف ۵۱–۵۲ میلیون تومان شود.

تأثیر متغیر ارزی

روند دلار در محدوده حمایتی ۱۱۰ هزار تومان قرار دارد و هرگونه تثبیت بالای این سطح می‌تواند مسیر صعود طلا را هموارتر کند. در صورتی که دلار بتواند از حمایت خود دفاع کند و حتی افزایشی شود، مثقال شانس عبور از مقاومت ۵۰ میلیون تومان را خواهد داشت. در غیر این صورت، هر افت دلار فشار فروش در بازار طلا را تشدید می‌کند.

تحلیل انس جهانی و همبستگی با بازار داخل

انس جهانی طلا بالای سطح ۴۱۰۰ دلار تثبیت شده و حمایت روانی مهمی را نشان می‌دهد. این ترکیب مثبت انس و دلار، هم‌افزایی برای رشد قیمت مثقال در بازار داخلی ایجاد می‌کند. در صورت ادامه روند صعودی انس و تثبیت دلار، موج صعودی جدیدی شکل خواهد گرفت که قیمت را به سطوح بالای ۵۰ میلیون تومان هدایت می‌کند.

جمع‌بندی و سناریوهای پیش‌رو

مثقال طلا اکنون در فاز صعودی قوی قرار دارد و حمایت ۴۵ میلیون تومان به خوبی عمل کرده است. سناریوی محتمل کوتاه‌مدت، تثبیت قیمت بالای ۴۹ میلیون و تلاش برای عبور از ۵۰ میلیون تومان است. شکست موفق این مقاومت، اهداف ۵۱–۵۲ میلیون تومان را فعال می‌کند. در مقابل، اگر حمایت ۴۵ میلیون از دست برود، اصلاح موقت تا سطوح پایین‌تر ممکن است، اما روند میان‌مدت هنوز صعودی خواهد بود.