انس طلا در دو راهی ادامه اصلاح یا بازگشت به سمت بالا
به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز قیمت انس طلا (XAU/USD) در ساعات اولیه معاملات اروپا در روز پنجشنبه با اندکی افت مواجه شد و زیر سطح ۴,۱۰۰ دلار معامله میشود. فشار فروش در بازار در پی کاهش تنشهای سیاسی میان ایالات متحده و چین افزایش یافته است. این آرامش نسبی باعث شده سرمایهگذاران از داراییهای امن مانند طلا فاصله بگیرند و به سمت دلار آمریکا بروند. افزون بر این، معاملهگران در آستانه انتشار دادههای مهم تورم ایالات متحده (CPI) اقدام به شناسایی سود کردهاند. برخی تحلیلگران معتقدند پایان جشن دیوالی در هند نیز تقاضای فیزیکی برای طلا را کاهش داده است، زیرا خریدهای فصلی طلا در این کشور معمولاً پس از این جشن به طور چشمگیری افت میکند.
عوامل حمایتی در برابر فشارهای نزولی قیمت طلا
در حالی که فشارهای کوتاهمدت موجب اصلاح قیمت شده است، برخی عوامل بنیادی همچنان از طلا حمایت میکنند. ادامه تعطیلی دولت آمریکا که وارد چهارمین هفته خود شده، نشانهای از افزایش ریسکهای سیاسی و اقتصادی داخلی است. در چنین شرایطی، طلا معمولاً به عنوان پناهگاه امن سرمایه مورد توجه قرار میگیرد. علاوه بر آن، تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و شرق آسیا نیز مانع از سقوط شدید قیمت میشوند. در سوی دیگر، گمانهزنیها درباره کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو (Fed) میتواند در میانمدت به نفع این فلز گرانبها عمل کند، زیرا نرخ بهره پایینتر به طور مستقیم هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش میدهد.
تمرکز معاملهگران بر مذاکرات تجاری آمریکا و چین
بازارهای جهانی نگاه خود را به مذاکرات تجاری میان چین و ایالات متحده دوختهاند. قرار است نمایندگان تجاری دو کشور در اواخر هفته دیدار کنند و زمینه را برای نشست بعدی بین شی جینپینگ و دونالد ترامپ در کره جنوبی فراهم آورند. هرگونه نشانهای از بهبود روابط اقتصادی میان دو کشور میتواند بر انتظارات تورمی و قیمت دلار تأثیر بگذارد. در مقابل، شکست در مذاکرات یا تشدید محدودیتهای تجاری ممکن است سرمایهگذاران را دوباره به سمت طلا سوق دهد. این رویدادها در کنار وضعیت شکننده اقتصاد جهانی، تعیینکننده جهت کوتاهمدت قیمت طلا خواهند بود.
تأثیر احتمالی دادههای تورمی آمریکا بر روند قیمت طلا
انتشار دادههای شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا برای ماه سپتامبر در روز جمعه رویدادی کلیدی برای بازارهای مالی است. با توجه به توقف انتشار سایر دادههای اقتصادی به دلیل تعطیلی دولت، این گزارش اهمیت دوچندانی یافته است. اگر نرخ تورم بالاتر از پیشبینیها اعلام شود، احتمالاً باعث تقویت دلار و کاهش قیمت طلا در کوتاهمدت خواهد شد. در مقابل، دادههای ضعیفتر از انتظار میتواند فشار نزولی بر دلار وارد کرده و زمینهساز بازگشت طلا به مسیر صعودی شود. واکنش بازار به این دادهها ممکن است جهت حرکت طلا در روزهای پایانی هفته را مشخص کند.
نوسانات فنی و اصلاح تکنیکال پس از رشد تاریخی ۲۰۲۵
طلا در سال ۲۰۲۵ رشد تاریخی بیش از ۵۰ درصدی را تجربه کرده و از مقاطع بحرانی گذشته نظیر حملات ۱۱ سپتامبر، بحران مالی ۲۰۰۸ و همهگیری کرونا نیز فراتر رفته است. با این حال، فشار فروش اخیر بیشتر جنبه فنی دارد تا بنیادی. همانطور که «راسل شور»، تحلیلگر ارشد tradu.com بیان کرده، اصلاح فعلی بیشتر ناشی از شناسایی سود پس از دورهای طولانی از اشباع خرید است. با وجود این افت مقطعی، روند صعودی بلندمدت همچنان پابرجاست و بازار طلا از دید میانمدت و بلندمدت ساختاری صعودی دارد.
وضعیت شاخصهای فنی و سطوح کلیدی قیمت
تحلیل فنی روزانه نشان میدهد که علیرغم افت اخیر، ساختار بازار طلا همچنان مثبت باقی مانده است. قیمت در حال حاضر بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه قرار دارد که نشانهای از تداوم روند صعودی در بازه میانمدت است. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در سطح ۵۷٫۲۵ و بالای خط میانی قرار گرفته و نشاندهنده کنترل خریداران بر بازار است. مقاومتهای مهم پیشرو در سطوح ۴,۱۴۰، ۴,۳۳۰ و ۴,۳۶۵ دلار قرار دارند. در سوی مقابل، حمایتهای کلیدی در محدوده ۴,۰۰۰، ۳,۹۴۷ و ۳,۸۳۸ دلار دیده میشوند که در صورت شکست، احتمال اصلاح عمیقتر را افزایش میدهند.
چشمانداز کلی: روند صعودی در چارچوب بلندمدت پایدار است
با در نظر گرفتن مجموعه عوامل اقتصادی، فنی و ژئوپلیتیکی، چشمانداز کلی طلا همچنان صعودی ارزیابی میشود. کاهش احتمالی نرخ بهره از سوی فدرال رزرو، ضعف رشد اقتصادی جهانی، و ریسکهای سیاسی همچنان زمینه را برای افزایش قیمت طلا در ماههای آینده فراهم میکنند. هرچند نوسانات کوتاهمدت و اصلاحهای مقطعی اجتنابناپذیرند، اما تقاضای سرمایهگذاری برای طلا در سطوح پایینتر احتمالاً تقویت خواهد شد. در نتیجه، کارشناسان پیشبینی میکنند که طلا در صورت حفظ سطح حمایتی ۴,۰۰۰ دلار میتواند دوباره مسیر صعودی خود را تا محدوده ۴,۳۰۰ دلار از سر گیرد.
تحلیل تکنیکال انس طلا – تایمفریم ۴ ساعته
در هفتهای که گذشت، انس طلا شاهد نوسانات بسیار سنگین و پرشتاب بود. پس از یک ریزش عمیق و پرقدرت که منجر به خروج بخش قابلتوجهی از خریداران کوتاهمدت از بازار شد، قیمت بلافاصله با ورود تقاضای حمایتی قوی مواجه گردید و موفق شد در انتهای هفته، با حرکت بازگشتی سریع تا محدودهی سقف تاریخی پیشروی کند.
در معاملات پایانی شب، انس طلا حتی با نفوذ جزئی به بالای سقف تاریخی خود بسته شد؛ حرکتی که از یکسو نشانهی میل بازار به ادامهی رشد و از سوی دیگر، هشدار اولیهی اشباع خرید و احتمال اصلاح بود.
با آغاز معاملات آسیایی در روز بعد، بازار واکنش متفاوتی نشان داد. انس طلا با فشار فروش ناگهانی روبهرو شد و در حرکتی شدید، تا حدود ۸ درصد پایینتر از سقف قبلی سقوط کرد — معادل نزدیک به ۳۸۰ دلار افت قیمتی.
این حرکت تند و سریع، بیش از آنکه نشانهی تغییر روند واقعی باشد، نوعی حرکت فریبنده (fake move) تلقی میشود که با هدف بیرون انداختن معاملهگران احساسی و جمعآوری نقدینگی در سطوح پایینتر انجام میشود.
در حال حاضر، قیمت پس از لمس دقیق ناحیهی حمایتی کلیدی که پیشتر در تحلیلها به آن اشاره شده بود، مجدداً در بالای آن محدوده در حال نوسان است. این تثبیت نسبی بالای حمایت، بیانگر آن است که هنوز خریداران ساختاری بازار حاضر به عقبنشینی کامل نیستند و جریان نقدینگی بهصورت کنترلشده در حال حفظ سطح فعلی است.
از دید اندیکاتوری، بررسی RSI در تایمفریم چهار ساعته نشان میدهد که پس از قرارگیری در محدودهی فشردهی اشباع خرید (Overbought)، شاخص بهصورت طبیعی وارد فاز اصلاحی شد و اکنون در حوالی عدد ۴۰ واحد نوسان میکند.
این وضعیت معمولاً نشاندهندهی تخلیهی هیجانات خرید و ورود بازار به فاز تعادل نسبی است فازی که در آن، تصمیم نهایی بین ادامهی رشد یا ورود به اصلاح عمیقتر گرفته میشود.
سناریوهای محتمل پیشرو
سناریوی اول: بازگشت مجدد خریداران از نواحی فعلی:
در صورتیکه حمایت فعلی تثبیت شود و جریان تقاضا به بازار بازگردد، انتظار میرود قیمت از همین محدودههای فعلی با حرکت تدریجی و موجدار به سمت مقاومت مهم ۴۲۰۰ دلار حرکت کند.
رسیدن به این سطح میتواند با افزایش عرضه و فشار فروش طبیعی همراه شود و احتمال دارد بازار پس از برخورد به ۴۲۰۰ دلار، وارد اصلاح میانمدت یا نوسان خنثی با شیب نزولی گردد.
سناریوی دوم: تعمیق اصلاح و تست مجدد کفها:
در این سناریو، اگر انس طلا نتواند حمایت فعلی را حفظ کند، احتمال حرکت به سمت کف محدودهی ۳۹۵۹ دلار بسیار بالاست. در صورت واکنش مثبت خریداران در این سطح، ممکن است بازار شاهد یک صعود موقت و اصلاحی باشد.
اما در صورتی که این ناحیه نیز شکسته شود، مسیر برای اصلاح گستردهتر تا محدودهی ۳۸۰۰ دلار باز خواهد شد — جایی که همتراز با ناحیهی تراکمی و حمایتی مهم در تایمفریم روزانه است و میتواند نقش یک منطقهی چرخش روند بالقوه را ایفا کند.
جمعبندی نهایی
انس طلا پس از یک حرکت پرهیجان صعودی و اصلاح تند، اکنون وارد فاز تصمیمگیری بین دو جبههی قدرت خریداران و فروشندگان شده است.
ناحیهی قیمتی بین ۳۹۵۹ تا ۴۲۰۰ دلار محدودهی حیاتی فعلی بازار محسوب میشود؛ تثبیت بالای ۳۹۵۹ دلار میتواند مسیر رشد مجدد را هموار کند، در حالیکه ازدسترفتن این سطح حمایتی، احتمال بازگشت قیمت تا ناحیهی ۳۸۰۰ دلار را بهطور جدی افزایش میدهد.