سایه جنگ و صعود انس جهانی طلا
به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز طلا در اوایل معاملات اروپایی روز سهشنبه رشد قابل توجهی داشت، زیرا سرمایهگذاران نسبت به آماده شدن فدرال رزرو برای تسهیل سیاستهای پولی در نشست دسامبر اطمینان بیشتری پیدا کردند. این صعود پس از انتشار دادههای نرمتر از بازار کار و اظهارات مقامات ارشد فدرال رزرو رخ داد، اظهاراتی که نشان میدهد شرایط اقتصادی دیگر توجیهکننده ادامه نرخهای محدودکننده نیست.
گاورنر فدرال رزرو، کریستوفر والر، هفته گذشته اظهار داشت که شاخصهای استخدام نشاندهنده «سرد شدن قابل توجه» در بازار کار هستند، در حالی که مری دالی، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو، روندهای بازار کار را «به طور فزایندهای شکننده» توصیف کرد. این سخنان، دلایل لازم برای کاهش یکچهارم واحدی نرخ بهره را تقویت کرده و سریعاً انتظارات بازار را تغییر داده است.
طبق دادههای CME FedWatch Tool، معاملهگران اکنون احتمال کاهش نرخ در نشست دسامبر را نزدیک به ۸۰٪ پیشبینی میکنند، که جهش چشمگیری نسبت به ۳۰٪ اوایل این ماه محسوب میشود. این تغییر انتظارات باعث حمایت از طلا شد، فلزی که معمولاً در شرایط کاهش نرخهای واقعی و تضعیف دلار عملکرد قابل توجهی دارد.
بازار کار ضعیف، تقاضا برای طلا را تقویت میکند
آمارهای اخیر اقتصادی این روند را تقویت کردهاند. فرصتهای شغلی به پایینترین سطح خود از اوایل سال ۲۰۲۱ رسیده و شاخصهای حقوق و دستمزد نشان میدهند که روند استخدام سریعتر از پیشبینی سیاستگذاران کند شده است. اقتصاددانان بر این باورند که شرایط ضعیفتر بازار کار، فدرال رزرو را با دلایل کمتری برای ادامه سیاست «بالا برای طولانیمدت» مواجه میکند.
ترکیب کند شدن استخدام، کاهش تورم و رشد پایین دستمزدها سرمایهگذاران را تشویق کرده است تا به داراییهای امن روی بیاورند. طلا که همواره به عنوان پوشش ریسک در دورههای تغییر سیاست پولی شناخته میشود، با ورود سرمایههای تازه، بار دیگر مورد توجه معاملهگران قرار گرفته است.
تحلیلگران اشاره میکنند که شرایط فعلی مشابه چرخههای پیشین کاهش نرخ است، جایی که طلا در هفتههای منتهی به تغییر سیاست عملکرد برجستهای داشت. «بازارها دیگر درگیر بحث درباره اینکه کاهش نرخ رخ خواهد داد یا خیر نیستند و اکنون بر زمانبندی آن تمرکز دارند»، به گفته بارت ملک از TD Securities.
سرمایهگذاران منتظر دادههای حیاتی آمریکا
بازارها اکنون به مجموعهای از دادههای آمریکا که انتظار میرود در ادامه روز منتشر شوند، چشم دوختهاند. پیشبینیها حاکی از افزایش ماهانه ۰.۳٪ در شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و رشد ۰.۴٪ در فروش خردهفروشی است. همچنین گزارش استخدام ADP اطلاعات بیشتری درباره روند استخدام بخش خصوصی ارائه خواهد کرد.
خوانشهای قویتر از حد انتظار ممکن است به طور موقت از دلار حمایت کرده و رشد طلا را محدود کند، در حالی که دادههای ضعیفتر احتمال تسهیل در نشست دسامبر را تقویت کرده و طلا را همچنان در مسیر صعود حفظ خواهد کرد.
تحلیل تکنیکال طلا
روند کوتاهمدت: طلا در مسیر صعودی کوتاهمدت قرار دارد و پس از شکست بالای میانگین متحرک ۲۰ روزه، حرکت از محدوده میانی خود را بازیابی کرده است. این امر نشاندهنده تقاضای پایدار و قدرت خریداران در محدوده فعلی است.
سطوح مقاومت و حمایت: مقاومت پیشرو در محدوده ۴,۱۷۹ دلار قرار دارد و در صورت شکست، هدف بعدی ۴,۲۴۵ دلار خواهد بود. از سوی دیگر، محدوده حمایت ۴,۱۱۰–۴,۰۸۳ دلار، کفهای مهمی است که در صورت اصلاح قیمت میتواند مانع کاهش بیشتر شود.
الگوهای نموداری: حرکت قیمت در یک ساختار متقارن گسترده قرار دارد، که خط روند بالایی افزایشها را محدود و خط روند پایینی اصلاحات را حمایت میکند. همچنین شکلگیری کفهای بالاتر در نمودار دو ساعته نشاندهنده تقاضای مستمر و قدرت خریداران است.
اندیکاتورها و شتاب حرکت: شاخص RSI نزدیک به ۷۰ است و نشاندهنده قدرت حرکت صعودی طلاست، اما هنوز سیگنال بازگشت واضح صادر نکرده است. این وضعیت بیانگر ادامه احتمالی روند صعودی در کوتاهمدت است، به شرطی که مقاومتهای کلیدی شکسته شوند.
جمعبندی و چشمانداز
به نظر میرسد طلا در شرایط فعلی با ترکیبی از عوامل بنیادی و تکنیکال قدرتمند روبرو است. ضعف بازار کار و افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، سرمایهگذاران را به سمت دارایی امنی مانند طلا هدایت کرده است. در عین حال، حرکت تکنیکال قیمت نشاندهنده تقاضای پایدار و احتمال صعود تا سطوح مقاومتی پیشرو است. با توجه به دادههای پیشرو آمریکا و تصمیمات سیاستگذاران، طلا همچنان جذابترین گزینه برای سرمایهگذاری در کوتاهمدت باقی خواهد ماند و معاملهگران با دقت زمانبندی و نقاط ورود و خروج خود را مدیریت خواهند کرد.